“Buffett e Munger hanno tentato ogni anno di smascherare la moderna teoria del portafoglio. ... Nella moderna teoria del portafoglio, il beta viene utilizzato come misura della volatilità e, quindi, del rischio di un investimento. Tuttavia, Buffett vede l'uso della beta come una sciocchezza, affermando con enfasi: "La volatilità non è una misura del rischio per noi."
Allora cosa dice Warren Buffet sulla teoria del portfolio moderno? La teoria moderna del portafoglio o MPT si basa sulla teoria secondo cui i mercati sono efficienti. La premessa è costruire un portafoglio che sia composto da varie classi di attività e diversi settori. Quindi, nel tempo, riequilibrerai il portafoglio secondo necessità.
I principi della moderna teoria del portafoglio sono ancora validi e la teoria lavora per raggiungere gli obiettivi a cui molti clienti danno la priorità. Ma i consulenti devono comprenderne i limiti e trovare un'applicazione pratica che ne aumenti il livello di efficacia nei mercati odierni.
Fondamentalmente, la moderna teoria del portafoglio fa (e supporta) due argomenti chiave: che il profilo di rischio e rendimento totale di un portafoglio è più importante del profilo di rischio / rendimento di ogni singolo investimento e che, comprendendolo, è possibile per un investitore per costruire un portafoglio diversificato di più asset ...
La teoria del portafoglio moderno (MPT) è una teoria su come gli investitori avversi al rischio possono costruire portafogli per massimizzare il rendimento atteso sulla base di un dato livello di rischio di mercato. L'MPT può anche essere utilizzato per costruire un portafoglio che minimizzi il rischio per un dato livello di rendimento atteso.
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