Cos'è un mREIT? La "m" sta per "mutuo", poiché i mREIT sono un gruppo speciale di REIT che basa i propri investimenti immobiliari nel mercato dei mutui. Per la maggior parte, ciò significa che i mREIT acquistano mutui sul mercato ipotecario secondario, in altre parole, acquistano debiti ipotecari.
Rischi dell'investimento in REIT ipotecari
Queste società prendono in prestito denaro a tassi a breve termine inferiori per acquistare mutui, che generalmente hanno una durata di 15 o 30 anni. Questo funziona se i tassi di interesse a breve termine rimangono gli stessi o diminuiscono. Ma se i tassi di prestito a breve termine salgono, i margini di profitto dei REIT ipotecari possono erodersi rapidamente.
I REIT ipotecari (mREITS) forniscono finanziamenti per immobili produttivi di reddito acquistando o originando mutui e titoli garantiti da ipoteca (MBS) e guadagnando reddito dagli interessi su questi investimenti. I mREIT aiutano a fornire liquidità essenziale per il mercato immobiliare.
Infine, i REIT ipotecari soffrono del rischio di rimborso anticipato o di una perdita di reddito atteso. Se i tassi ipotecari scendono, i proprietari di abitazione rifinanziano, utilizzando nuovi prestiti per ripagare quelli vecchi. Ciò significa che un REIT che possiede mutui smette di ricevere pagamenti di interessi da quei proprietari di case.
Come funzionano i REIT ipotecari. I REIT ipotecari forniscono finanziamenti per immobili acquistando o originando mutui e titoli garantiti da ipoteca e quindi guadagnando reddito dagli interessi su questi investimenti. ... Quando si investe in un REIT ipotecario, si acquistano azioni di quel REIT, proprio come si acquistano azioni di una società ...
I REIT non negoziati hanno poca liquidità, il che significa che è difficile per gli investitori venderli. I REIT quotati in borsa corrono il rischio di perdere valore all'aumentare dei tassi di interesse, il che in genere invia il capitale di investimento in obbligazioni.
I prezzi delle azioni sono crollati in tutto il settore nella prima metà di marzo quando gli investitori sono fuggiti dai mercati rischiosi, costringendo alcuni REIT ipotecari a cercare tolleranza dai loro prestatori, che altrimenti avrebbero potuto sequestrare i mutui che i REIT hanno pubblicato come garanzia.
Gli investitori possono valutare i REIT ipotecari osservando il loro prezzo di mercato rispetto al valore contabile per azione. I REIT ipotecari sono più attraenti quando il prezzo delle azioni ordinarie viene venduto con uno sconto rispetto al valore contabile. Un altro parametro da considerare è il rendimento del capitale proprio dei REIT ipotecari e la sua relazione con il rendimento dei dividendi.
La correlazione relativamente bassa dei rendimenti dei titoli REIT quotati con i rendimenti di altre azioni e investimenti a reddito fisso rende anche i REIT un buon diversificatore di portafoglio. ... Diversificazione del portafoglio: i REIT offrono l'accesso al mercato immobiliare in genere con una bassa correlazione con altre azioni e obbligazioni.
I REIT azionari possiedono e gestiscono proprietà e generano entrate principalmente attraverso i redditi da locazione. I REIT ipotecari investono in mutui, titoli garantiti da ipoteca e attività correlate e generano entrate attraverso il reddito da interessi.
Ma i REIT ipotecari stanno dando il 9% e il 10% o più. ... Annaly ha un bilancio migliore con meno leva e un rendimento più elevato. Ma uno dei due è un buon investimento in questo momento e dovrebbe offrire un rendimento fenomenale e probabilmente anche un apprezzamento del capitale nel prossimo anno.
Ci sono alcune ragioni per il recente calo dei prezzi dei REIT ipotecari. Per prima cosa, i timori di recessione stanno facendo diminuire il valore dei titoli garantiti da ipoteca (MBS) di proprietà di questi REIT, specialmente per quelli che possiedono mutui non garantiti da Fannie Mae o Freddie Mac.
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