Il flusso di cassa libero (FCF) rappresenta la liquidità che un'azienda genera dopo aver contabilizzato i flussi di cassa in uscita per supportare le operazioni e mantenere i propri beni capitali. ... I pagamenti degli interessi sono esclusi dalla definizione generalmente accettata di flusso di cassa libero.
Il modo più semplice per calcolare il flusso di cassa libero è sottrarre le spese in conto capitale di un'azienda dal flusso di cassa operativo. ... Flusso di cassa libero = fatturato - (costi operativi + tasse) - investimenti necessari in capitale operativo. Flusso di cassa libero = utile netto di esercizio al netto delle imposte - investimento netto in capitale di esercizio.
Il flusso di cassa libero è una misura importante poiché mostra quanto sia efficiente un'azienda nel generare liquidità. Gli investitori utilizzano il flusso di cassa libero per misurare se una società potrebbe avere liquidità sufficiente, dopo le operazioni di finanziamento e le spese in conto capitale, per pagare gli investitori attraverso dividendi o riacquisto di azioni proprie.
Sebbene le aziende e gli investitori di solito desiderino vedere un flusso di cassa positivo da tutte le operazioni di un'azienda, avere un flusso di cassa negativo dalle attività di investimento non è sempre negativo. Per effettuare una valutazione delle attività di investimento di una società, gli investitori devono esaminare la situazione particolare della società in modo più dettagliato.
Quando il gigante dello streaming video ha riportato i risultati del quarto trimestre il mese scorso, il suo conteggio finale per l'anno è stato positivo di $ 1.9 miliardi di free cash flow. Inoltre, il management ha affermato che la società prevede di raggiungere il pareggio sul fronte del flusso di cassa libero nel 2021.
La differenza tra flusso di cassa e profitto
Il differenza fondamentale tra flusso di cassa e profitto è che mentre il profitto indica la quantità di denaro rimanente dopo che tutte le spese sono state pagate, il flusso di cassa indica il flusso netto di denaro in entrata e in uscita da un'azienda.
Formula del flusso di cassa:
Flusso di cassa operativo = Reddito operativo + Deprezzamento - Imposte + Variazione del capitale circolante. Previsione del flusso di cassa = Contante iniziale + Afflussi previsti - Flussi previsti = Contante finale.
Il flusso di cassa libero è importante per gli investitori perché mostra la quantità di denaro reale che un'azienda ha a sua disposizione. ... Il flusso di cassa libero è il denaro rimasto dopo che un'azienda ha soddisfatto i suoi requisiti operativi e di spesa in conto capitale e può essere il modo migliore per distinguere tra un buon investimento e uno cattivo.
Attualmente, il Price to Cash Flow (P / CF) medio per le azioni della S&P 500 è 14.05. Ma proprio come il rapporto P / E, un valore inferiore a 15-20 è generalmente considerato buono.
FCF prende il nome dal fatto che è la quantità di flusso di cassa "gratuito" (disponibile) per la spesa discrezionale da parte del management / azionisti. Ad esempio, anche se un'azienda ha un flusso di cassa operativo di $ 50 milioni, deve comunque investire $ 10 milioni ogni anno per mantenere il proprio capitale.
A lungo termine, il reddito netto è il gioco finale per qualsiasi azienda a scopo di lucro. Il reddito netto è il denaro che ti rimane dopo aver tenuto conto di tutte le forme di reddito e dei costi riconosciuti per fare affari. Tuttavia, il flusso di cassa operativo è spesso visto come una misura migliore e continuativa della salute finanziaria di un'azienda.
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